2022년 한 해는 정말 높은 인플레이션으로 기억될 한 해가 된 것 같습니다. 인플레이션 시대에 좋은 투자로 [금]을 꼽을 수 있는데 인플레이션과 금 가격은 어떤 연관성을 갖고 있는지 알아보도록 하겠습니다.
인플레이션과 금
금은 인플레이션 시기에 빛을 바라는 자산입니다. 인플레이션 시기에는 화폐 가치 하락으로 상대적으로 안정적인 금 투자에 눈을 돌립니다.
전쟁이 일어나면 금이 인기인 이유
전쟁을 위해 국가는 많은 돈이 필요하여 화폐를 많이 발행하게 되는데 이는 곧 화폐가치 하락이 요인이 되므로 안전 자산인 [금]에 대한 수요가 늘어나고 가격도 상승하게 됩니다.
달러 가치와 금
2020년 코로나 위기 때 전 세계 각국 정부는 위기에 대응하기 위해 기준금리를 최저 수준으로 유지하면서 양적 완화 정책으로 달러가 시장에 엄청나게 많이 공급되자 달러 가치는 하락하고 2020년 8월 [금 가격]은 사상 최고치를 찍었습니다.
금 가격은 왜 하락할까?
1. 금리
기준금리를 올리는 것은 화폐 가치를 상승시키는 요인인데, 금리가 상승하면 화폐가치가 높아지고 화폐가치가 높아지면 [금]투자에 대한 수요가 낮아지면서 금 가격도 하락하게 됩니다.
2. 인플레이션
인플레이션이 높아지면, 화폐가치가 떨어지게 되는데, 보통 안정적인 금 수요가 늘어나다 보니 금 가격이 상승합니다.
3. 달러 가치 상승
전세계 기축통화인 미국 달러입니다. 국제 금 가격은 미국 달러화 가치에 반비례한다고 생각하시면 됩니다.
미국 Fed가 3월부터 기준금리 인상을 하면서 달러 가치가 오르자 금 가격은 꾸준히 하락하고 있습니다.
** 화폐가치와 금 가격은 보통 반비례로 가는 경우가 많습니다.**
앞으로 금 시세 어떻게 될까?
스위스 글로벌 투자은행 UBS는 내년 말까지 금 가격 상승을 예상한다고 합니다. 전 세계 중앙은행들이 올해 3분기에 약 200억 달러 상당의 금을 사들였고, 각국 중앙은행 외에도 많은 투자자들이 금 투자에 눈을 돌리고 있습니다.
현재 '세계화 경제'에서 '블록 경제'로 변하는 추세입니다. '블록 경제화'할 경우 기축통화인 달러의 위상에 변화가 생길 수 있는데, 이때 금 가격이 변동할 수 있습니다.
금투자 방법 5가지 및 주의사항:
1. 실물 구입
금 자체를 사는 방법입니다. 금을 살 때 부가세 10%를 내야 하는데, 금 투자는 이렇게 시작부터 10% 손실이 발생합니다. 그리고 금 실물은 살 때는 비싸게 주고, 팔 때는 싸게 팔아야 하니 손실이 좀 더 크다고 할 수 있습니다. 즉 금 투자는 최소 10% 이상 올라야 이익이 납니다.
2. 금광주 투자
보통 금 가격이 오르면 금광주 역시 오릅니다. 하지만 금 실물 투자의 경우 가격이 떨어져도 어느 정도 하방 경직성이 있지만, 금광주의 경우 주식 특성상 하방경직성이 매우 약하므로 떨어질 때 많이 떨어질 수 있어 리스크가 높습니다.
3. 금 관련 ETF, ETN투자
금 가격 상승시 관련 ETF, ETN도 상승합니다. 다만, 수수료가 발생하고 환율에 따라 금 가격이 올라도 손실이 발생할 수 있으므로 환헤지 상품에 투자하시는 것이 좋습니다.
4. 은행 금 통장
은행에 금 통장 계좌를 개설하여 금 투자를 하시수 있지만, 금 투자에 이자가 붙지 않고, 비용인 수수료와 세금이 발생합니다. 그리고 1년 동안 얻은 수익이 2000만원 이상일 땐 금융종합소득과세 대상자가 되어 최대 44% 세금을 낼 수 있습니다. 금통장의 경우 실물 금을 인출할 수 있는데 인출 수수료와 부가가치세 10%가 붙습니다. 세금 자체가 손실이므로 이 부분 감안하시길 바랍니다.
5. KRX 금시장
증권사를 통해 금현물계좌 개서 후 HTS로 금을 주식처럼 거래할 수 있는 금 거래 방법입니다. 금융소득종합과세 비대상이며, 양도소득세와 배당소득세도 비과세입니다. 부가가치세는 면제이나, 인출 시 과세됩니다. KRX 금시장은 정부의 금 거래 양성화 계획에 따라 한국 거래소가 설립 운영하고 있는데, 장내 거래의 경우 증권사 온라인 수수료 0.3% 내외를 제외하면 주요 세금이 면제라 추천드립니다.
글 | 던킨
